431金融學(xué)綜合考研重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)精講：金融市場(chǎng)及其要素

　　金融碩士歷來(lái)都是考研熱門，受到不少考研學(xué)生的追捧。其中431金融學(xué)綜合是十分重要的考試科目，極其容易拉開(kāi)分差。為了幫助同學(xué)們更好地了解考點(diǎn)，從容備考，學(xué)姐整理出了金融碩士考研431金融學(xué)綜合考研重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)精講：金融市場(chǎng)及其要素，快來(lái)一起看看吧！

　　一、金融市場(chǎng)的概念

　　金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。它包括三層含義：一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形或無(wú)形的場(chǎng)所;二是它反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系;三是它包含了金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格(包括利率，匯率及各種證券的價(jià)格)機(jī)制。

　　二、金融資產(chǎn)的概念

　　金融資產(chǎn)是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)，后者主要包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等衍生金融工具。

　　三、金融市場(chǎng)的功能

　　聚斂功能、配置功能、調(diào)節(jié)功能、反映功能。

　　四、直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)

　　直接金融市場(chǎng)指的是資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的市場(chǎng)，一般指的是通過(guò)發(fā)行債券或股票的方式在金融市場(chǎng)上籌集資金的融資市場(chǎng)。而間接金融市場(chǎng)則是以銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介來(lái)進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)。

　　五、初級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)

　　資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)稱為初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。證券發(fā)行后，各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)即為二級(jí)市場(chǎng)又稱流通市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)。第三市場(chǎng)是原來(lái)在交易所上市的證券移到場(chǎng)外進(jìn)行交易所形成的市場(chǎng)。第三市場(chǎng)的交易相對(duì)于交易所交易來(lái)說(shuō)，具有限制更少、成本更低的優(yōu)點(diǎn)。第四市場(chǎng)是投資者和證券的出賣者直接交易形成的市場(chǎng)。其形成的主要原因是機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來(lái)越大，它們之間的買賣數(shù)額很大，因此，希望避開(kāi)經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。

　　六、公開(kāi)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)

　　公開(kāi)市場(chǎng)指的是金融資產(chǎn)的交易價(jià)格通過(guò)眾多的買主和賣主公開(kāi)競(jìng)價(jià)而形成的市場(chǎng)。金融資產(chǎn)在到期償付之前可以自由交易，并且只賣給出價(jià)最高的買者。一般在有組織的證券交易所進(jìn)行。在議價(jià)市場(chǎng)上，金融資產(chǎn)的定價(jià)與成交是通過(guò)私下協(xié)商或面對(duì)面的討價(jià)還價(jià)方式進(jìn)行的。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，絕大多數(shù)債券和中小企業(yè)的未上市股票都通過(guò)這種方式交易。

　　七、離岸金融市場(chǎng)

　　是非居民間從事國(guó)際金融交易的市場(chǎng)。離岸金融市場(chǎng)以非居民為交易對(duì)象，資金來(lái)源于所在國(guó)的非居民或來(lái)自于國(guó)外的外幣資金，離岸金融市場(chǎng)基本不受所在國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管制，并可享受稅收方面的優(yōu)惠待遇，資金出入境自由。離岸金融市場(chǎng)是一種無(wú)形市場(chǎng)。

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