《金融學綜合》考試時間：180分鐘，滿分：150分。試卷分為三部分：第一部分投資學，第二部分公司金融，第三部分貨幣銀行學，各占50分。試卷語言為中文，答題使用中文。第一部分投資學

　　一、考試要求

　　1）要求考生準確地理解和掌握投資學的基礎知識，包括金融市場、金融產(chǎn)品、交易機制、定價理論等。

　　2）要求考生具有理論聯(lián)系實際的能力，能夠使用投資學的理論和方法分析金融現(xiàn)象或實際問題，準確、恰當?shù)亟缍▎栴}，并使用專業(yè)術語進行描述和分析。

　　3）要求考生了解投資學的基本概念、理論和方法，清楚它們的假設條件和經(jīng)濟學含義，能夠合理運用數(shù)據(jù)計算分析和解決問題。

　　二、考試內(nèi)容

　　a.金融市場的基礎知識

　　金融市場、金融資產(chǎn)、金融機構、交易機制、金融危機、監(jiān)管機制和法規(guī)等

　　b.風險與回報測算

　　風險的度量、預期收益率、正態(tài)分布、t值解釋、標準差、置信區(qū)間、Sharp Ratio、系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險

　　c.資產(chǎn)定價理論和應用

　　馬科維茲均值-方差模型、資本資產(chǎn)定價模型CAPM、套利定價模型APT，

　　Fama-French三因子模型，理解各定價模型的假設條件和應用場景，能夠使用這

　　些模型進行數(shù)值計算。

　　d.資產(chǎn)組合構建

　　無風險資產(chǎn)、風險資產(chǎn)、方差、協(xié)方差、相關系數(shù)，能夠計算最優(yōu)風險投資有效

　　組合（optimal risky portfolio）和最優(yōu)投資組合（optimal complete portfolio）

　　中各資產(chǎn)的權重，能夠計算β并理解β的金融學含義。

　　e.有效市場假說（EMH）

　　有效市場假說的三種形式、檢驗有效市場假說的方法、市場異象的金融學含義、行為金融學的非理性投資行為、常見的技術分析方法。

　　f.債券市場

　　債券的定價模型、收益率曲線、利率期限結構、評級、凸性和久期分析。

　　g.期權和期貨

　　期貨和期權的基本性質、定價、對沖，Black-sholes期權定價模型，希臘值的計算。

　　三、參考書目

　　Investments,11

　　th edition,Zvi Bodie,Alex Kane,Alan Marcus,

　　McGraw-Hill Education

　　Options,Futures,and Other Derivatives,10

　　th edition,John C.Hull,

　　Pearson

　　第二部分：公司金融

　　一、考試要求

　　公司金融部分主要測試考生對于與金融學和公司金融相關的基本概念、基礎理論的掌握和運用能力。

　　二、考試內(nèi)容

　　a.公司金融概述

　　公司金融的概念、公司財務管理目標

　　b.財務報表指標及綜合分析

　　公司三大財務報表比率分析及財務報表綜合分析

　　c.現(xiàn)值及其計算

　　公司現(xiàn)金流與折現(xiàn)、凈現(xiàn)值、債券的估值、股票的估值、公司總體價值的計算及相應模型、公司價值評估的主要方法及其應用與比較

　　d.資本預算

　　投資決策方法、增量現(xiàn)金流、凈現(xiàn)值運用、資本預算中的風險分析

　　e.風險與收益

　　公司投資收益與風險的度量、均值方差模型、投資組合、資本資產(chǎn)定價模型、套

　　利定價模型

　　f.有效市場假說

　　有效資本市場的概念、有效資本市場的形式、有效市場與公司財務、行為金融的挑戰(zhàn)

　　g.加權平均資本成本

　　貝塔(β)的估計、債務成本、權益成本、稅收、加權平均資本成本(WACC)的計算

　　h.公司資本結構

　　外部融資、內(nèi)部融資與公司增長、公司資本結構模型、財務困境

　　i.公司治理基本理論

　　公司董事會結構、公司治理問題及其治理方法

　　j.跨國公司治理理論

　　跨國公司（Multinational Corporation）的WACC計算、匯率變動對跨國公司財務報表計算的影響

　　三、參考書目

　　Corporate Finance,11th Edition by Stephen Ross and Randolph

　　Westerfield and Jeffrey Jaffe

　　International Financial Management,12th edition by Jeff Madura,第三部分：貨幣銀行學

　　一、考試要求

　　1)要求考生掌握貨幣銀行學的基礎理論和相關知識；

　　2)要求考生了解金融市場、商業(yè)銀行及中央銀行的運轉機制，以及它們在貨幣

　　運行和貨幣政策傳導過程中所扮演的角色；

　　3)要求考生具備理論聯(lián)系實際來分析貨幣政策方面相關問題的能力。

　　二、考試內(nèi)容

　　1)貨幣及金融體系的基礎知識

　　a.貨幣的含義、功能及計量；

　　b.金融市場的功能、結構及金融市場工具；

　　c.金融中介機構的功能及類型。

　　2)金融市場

　　a.利率的計量，利率與回報率的區(qū)別，以及實際利率與名義利率的區(qū)別；

　　b.均衡利率的確定及影響因素，流動性偏好理論，貨幣供給與利率的關系；

　　c.利率的風險結構及期限結構。

　　3)金融機構

　　a.信息不對稱，逆向選擇及道德風險對金融結構的影響；

　　b.商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表，及銀行的信用風險管理和利率風險管理；

　　c.金融監(jiān)管存在的原因及監(jiān)管類型；

　　d.金融危機爆發(fā)的原因、發(fā)展過程及金融監(jiān)管的反應。

　　4)中央銀行與貨幣政策的實施

　　a.美聯(lián)儲的結構及獨立性，歐洲中央銀行的結構及獨立性；

　　b.貨幣供給過程的參與者，貨幣供給的決定因素及貨幣乘數(shù)的計算；

　　c.常規(guī)貨幣政策工具，及非常規(guī)貨幣政策工具；

　　d.名義錨，貨幣政策目標，通貨膨脹目標制，貨幣政策手段的選擇，泰勒規(guī)則。

　　5)國際金融與貨幣政策

　　a.外匯市場，長期匯率的影響因素，短期匯率的影響因素；

　　b.外匯市場干預，國際收支平衡表，國際金融體系的匯率制度，匯率目標制的優(yōu)點和缺點。

　　6)貨幣理論

　　a.貨幣數(shù)量論，凱恩斯的貨幣需求理論，貨幣需求的組合理論及實證分析；

　　b.貨幣政策對沖擊的反應，通貨膨脹型貨幣政策的起因，零利率下限的貨幣政策；

　　c.規(guī)則政策和相機抉擇政策的區(qū)別；

　　d.貨幣政策的傳導機制及其對貨幣政策的啟示。

　　三、參考書目

　　《貨幣金融學》，F(xiàn)rederic S.Mishkin著，王芳譯，中國人民大學出版社，2021年，第十二版